Verbraucherkredit-Scores bergen soziales Risiko

Moody’s warnt Kreditauskunfteien

Am 10. August hieß es in einer Pressemitteilung des US House Committee on Financial Services, dem US-Hausausschusses für Finanzdienstleistungen, dass die Vorsitzende Maxine Waters Briefe an das Verbraucherkreditbüro Equifax Inc. und die CEOs der größten Geschäftsbanken des Landes mit dem Ersuchen schickte, um Einzelheiten über die Veröffentlichung falscher Verbraucherkredit-Scores durch Equifax in diesem Frühjahr zu erfahren. Diese Vorgänge wecken die Aufmerksamkeit von Moody’s Analysten, die darüber berichten.

Waters bat auch das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) um eine Untersuchung und plant, bald ein Verbraucherschutzgesetz vorzuschlagen, heißt es in der Pressemitteilung. Die Briefe von Waters folgen auf die Ankündigung von Equifax am 2. August, ein Codierungsproblem behoben zu haben, das Anfang Mai gemeldet wurde. Der Fehler hatte zwischen dem 17. März und dem 6. April zu einer Fehleinschätzung der Verbraucherkredit-Scores geführt, berichtet Moody’s.

Die Fehlkalkulation und die anhaltende negative Berichterstattung in der Presse sind für Equifax nach Ansicht der Analysten von Moody’s Investors Service negativ, da sie den Ruf des Unternehmens schädigen und das Potenzial haben, zu einer verstärkten Regulierung, Geldstrafen oder anderen Durchsetzungsmaßnahmen zu führen.

Der Ruf und die Finanzen von Equifax wurden bereits 2017 durch einen großen Verstoß belastet, bei dem Daten von etwa 150 Millionen Verbrauchern in den USA betroffen waren. Equifax ist im Jahr 2019 ein erheblicher Haftungsbetrag in Höhe von rund 801 Millionen US-Dollar entstanden, um Vergleiche, Sanierungsgebühren und andere Kosten im Zusammenhang mit dem Verstoß zu berücksichtigen.

Die Rückstellung übersteigt den freien Cashflow eines Jahres, der sich im Jahr 2021 auf 678 Millionen US-Dollar belief (gemäß Moody’s bereinigten Zahlen, abzüglich Dividenden). Equifax leistete im ersten Quartal 2022 eine Vergleichszahlung in Höhe von 345 Millionen US-Dollar, die den Cashflow für das Jahr erheblich reduzieren wird.

“Unsere Erwartung, dass der freie Cashflow aufgrund erhöhter Ausgaben für Informationstechnologie zur Modernisierung der Systeme des Unternehmens und zur Reduzierung des Cyber-Risikos schwach bleiben würde,” schreibt Moody’s, “wodurch die Fähigkeit von Equifax, die finanzielle Hebelwirkung zu verringern, eingeschränkt würde, veranlasste uns, das Rating im April 2020 um eine Stufe herabzusetzen. Cyber-Sicherheit und behördliche Prüfung sind erhebliche soziale Risiken für Equifax und andere Verbraucherkreditauskunfteien. Wir betrachten diese Risiken in unserer ESG-Methodik in den Kategorien Kundenbeziehungen und verantwortungsvolle Produktion für Unternehmen des Privatsektors.”

Die große Menge an sensiblen Verbraucherinformationen, die Verbraucherkreditauskunfteien besitzen, wie Sozialversicherungsnummern und Kreditkartendaten, machen sie zu attraktiven Zielen für Cyberkriminelle. Die Sensibilität dieser Daten und die Bedeutung genauer Verbraucherkredit-Scores für Kreditnehmer und Kreditgeber sorgen auch dafür, dass Kreditauskunfteien unter der Beobachtung der Regulierungsbehörden stehen. Fehltritte und Verstöße erhöhen das Potenzial für strengere Vorschriften und Bußgelder.

Die drei größten Kreditauskunfteien – Equifax, TransUnion und Experian plc – werden in den USA von mehreren Stellen reguliert, einschließlich der CFPB. Ihre entscheidenden Rollen bei der Erleichterung der Verbraucherkreditvergabe und ihr Besitz großer Mengen an persönlichen Verbraucherdaten sind dafür maßgebend.

Die CFPB hat seit dem Amtsantritt ihres neuen Direktors im Oktober 2021 durch einen stetigen Strom von Ankündigungen signalisiert, dass sie ihre Prüfung und Durchsetzung der Regulatorik bei solchen Einrichtungen verstärkt, insbesondere bei Verbraucherkreditauskunfteien und „Wiederholungstätern“.

Die relativ moderate Finanzpolitik von Equifax, die gefestigte Marktposition und die hohen Eintrittsbarrieren der Branche helfen dem Unternehmen, die finanziellen und Reputationsschäden zu absorbieren, die sich aus Strafen, Gerichtsverfahren und Datenschutzverletzungen ergeben. Bedeutende Vorfälle haben jedoch nach Ansicht von Moody’s das Potenzial, die Kreditqualität erheblich zu schwächen, wie dies bei der Verletzung von 2017 der Fall war.

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Dr. Oliver Everling

Independent since 1998, he is Managing Director of RATING EVIDENCE GmbH. As visiting professor of Capital University of Economics and Business in Beijing, former chairman of the supervisory board of a rating agency, advisory board member, advisor, member of rating committees, chairman of ISO-TC Rating Services, author or publisher of books and a magazine, Independent Non-Executive Director under EU Regulation on Credit Rating Agencies, he has been or is involved in ratings from a variety of perspectives. Previously, he was for 6 years department director at Dresdner Bank and, until 1993, managing director of the Projektgesellschaft Rating mbH after a doctorate at the banking and stock exchange seminar of the University of Cologne.

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